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株・投信(ファンド)・債権

【日銀】日本株の最大株主に…来年末にも40兆円、公的年金(GPIF)上回る ※東証1部の時価総額6%超 ★2

投稿日:

1: ばーど ★ 2019/04/16(火) 23:17:18.12 ID:q9NKpvNC9
株式市場で日銀の存在感が一段と大きくなっている。日本経済新聞の推計では、日銀は2020年末にも公的年金を上回り、日本最大の株主となる見通しだ。機関投資家・外国人が主導して発展してきた日本の資本市場は、中央銀行が主導するこれまでにない段階に入る。

日銀は、日本株に投資する上場投資信託(ETF)を年間約6兆円購入している。

日銀の保有残高(時価ベース)は3月末時点で28兆円強となった。東証1部の時価総額の4.7%に相当する。日銀が同じペースで買い続けると仮定すると、20年11月末には約40兆円に増える。現在6%超を保有すると見られ、最大の株主である年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)を上回る計算だ。

個別企業でみると、日銀の存在感は一段と増す。日銀が公表する買い入れ基準などをもとに実質保有額を試算すると、日東電工やファナック、オムロンなど23社で筆頭株主になったもよう。上位10位以内の株主を指す「大株主」基準では3月末時点で、上場企業の49.7%と半数で日銀が大株主となった。

日本の資本市場は、戦後まず年金・保険制度の確立や金融法制の整備を背景に、個人から機関投資家に主役が交代してきた。

その後、資本自由化を背景に外国人の影響力が増した段階を第2幕とすると、日銀が市場の主役となってきた現在は第3幕と言える。公的年金に代わって日銀が最大株主となる来年末は日本の資本市場の転換点となる。

日銀は、市場の不安定な動きを抑え、2%の物価上昇率目標を達成するための金融政策の一環として日本株を購入している。日銀の黒田東彦総裁は16日の国会答弁で、「企業や家計の(消費や投資など)前向きな経済活動を支える」と意義を強調した。株高は投資家に資産効果をもたらし、心理を明るくするなど、経済に及ぼす好影響は少なくない。

ただ純投資目的で株式を保有しているわけではない日銀が市場の主役となる副作用は大きい。企業統治面では、日銀が投資するETFの運用会社が企業に対し議決権を行使する。

日銀がETFを通じて業績にかかわらず、幅広く株式を買い続けることで、上場企業の経営規律の緩みにつながりかねないとの指摘は多い。東証1部では、過去10年間で5回以上赤字を計上した企業は計54社にのぼる。新日本科学など赤字の回数が8回に達した企業も存在する。

日銀が筆頭株主とみられる企業の幹部は「株式報酬などで従業員の士気を高めようとしても、何をしても株価が下がらないのなら効果が期待しにくい」と漏らす。

株安局面に転じて日銀の自己資本が毀損する事態になれば、通貨の信認も揺らぎかねない。日銀の雨宮正佳副総裁は3月に国会で「日経平均株価が1万8000円程度を下回ると保有ETFの時価が簿価を下回る」との試算を示した。足元の株価水準からは距離があるが、将来の景気後退局面などで含み損が発生する可能性はゼロではない。

満期を迎えると償還する国債や社債と違い、ETFには満期がない。残高を減らすには市場に売却する必要があるが、株価の下落を招かないように長い時間をかけて慎重に売却せざるを得ない。自縄自縛ともいえる状況に市場では「日銀は(売却をあきらめて)塩漬けするしかなくなった」(BNPパリバ証券の河野龍太郎チーフエコノミスト)との声もあがる。

2019/4/16 19:00
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO43792260W9A410C1EA2000/
https://www.nikkei.com/content/pic/20190416/96958A9F889DE6E1E5EBE0E0E4E2E3E4E2E6E0E2E3EB9793E0E2E2E2-DSXMZO4380120016042019EA2001-PB1-2.jpg

★1が立った時間 2019/04/16(火) 21:27:08.79
前スレ
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1555417628/

引用元: ・【日銀】日本株の最大株主に…来年末にも40兆円、公的年金(GPIF)上回る ※東証1部の時価総額6%超 ★2

4: ばーど ★ 2019/04/16(火) 23:18:31.05 ID:q9NKpvNC9
>>1
関連スレ

【日銀】黒田総裁、ETF購入「株価安定のために実施している」と言い間違え→直ちに「物価目標の実現のため」と訂正
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1555392727/

48: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:29:37.13 ID:xzmxhTPt0
>>4
本音が出てしまった。
まあ安倍政権らしい政策だ。

130: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:44:56.24 ID:VPq34yqg0
>>1
無駄な日本年金機構は廃止だなw

これからは日銀が年金を支給すればいいだけ

2: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:17:56.43 ID:ws94M7u30
https://www.jcp.or.jp/akahata/aik19/2019-04-12/2019041201_02_1.jpg

海外投資家の日本株売り_日銀 同額買い支え_通貨信用揺るがす
https://www.jcp.or.jp/akahata/aik19/2019-04-12/2019041201_02_1.html

6: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:19:14.02 ID:K10QKhD70
自社株買いを日銀が代行してるようなもんやな
日銀が損失だしたら税金投入されるんやろ
上場企業職員以外誰も得しない

46: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:28:52.73 ID:Stzi7yfj0
>>6
税金なんか投入する必要ない
売らなきゃいいんだよ
買い続けるのみ

49: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:29:37.26 ID:Riy23qKj0
>>46
緩和をやめろって言ってるんだよクソリフレ。

55: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:31:38.98 ID:Stzi7yfj0
>>49
政府日銀に言えよバカ
俺は金融政策に沿った投資をしてるだけだ
やめたら俺も株ホルダーやめる

51: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:30:30.83 ID:K10QKhD70
>>46
倒産や上場廃止は?

57: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:31:58.06 ID:Stzi7yfj0
>>51
買ってるのはETFだぞ?

62: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:33:33.71 ID:K10QKhD70
>>57
そうなん?
じゃあ毎年手数料分だけ確実に負けるって事?

79: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:36:36.08 ID:fmtjourh0
>>62
配当だけで手数料なんて余裕で賄える

7: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:19:15.34 ID:PlA6U7pi0
こんな高値で支え続けて
高値で売り抜けた外人がまた買ってくるとは思えない

11: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:20:52.83 ID:fmtjourh0
>>7
普通に外人は先週あたりから、かなりの額を買い越してきてる

39: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:26:42.65 ID:fmtjourh0
>>22
朝の経済ニュースでやってた
ここ1年ほどずっと外人は売り越しだったのが
先週から大きく買い越しに転じてた

31: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:25:18.95 ID:uLmWy1/s0
>>11
あれいよいよ東証のあれだと思うぞ
あの額はありえんだろ

32: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:25:30.41 ID:Stzi7yfj0
>>7
そのとおり、
今はまだ外国勢の影響も大きいけど
このまま買い続ければ外国勢には負けなくなる。つまり株価は安定する。
今はそれを国債でやってるが、株もそうなるだろう。

8: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:19:15.54 ID:jyfMsweW0
株価が下がるとこの動きw
http://imgur.com/H0c7jSE.gif

http://imgur.com/Ke42rhh.jpg

9: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:19:19.42 ID:MteWcwxt0
日銀が株を握ると経営に安全性を求められるから、ハイリスクハイリターンな経営はできなくなる
そうなったらジャパンディスプレイと同じような末路を辿るしかないよ

10: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:20:25.83 ID:an8p2wO/0
海外投資家を儲けさせてばかりでデメリットの方が大きすぎるだろ
買い支えなんてやめるべきだ

13: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:21:26.46 ID:tnTZMGir0
>>10
日銀が買い支えるとわかってるのになんで買わないの?
批判してないで自分も稼げばいいじゃん

19: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:22:57.65 ID:cCUCVLER0
>>13
投資信託周りの惨敗ぷりを見てみろよ

14: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:21:50.01 ID:/GtZPmqv0
海外に身売りに走る企業続出wwwwwww
日銀のせいで日本株も円も債権も信用破綻wwwwwwww
黒田は自殺志願者wwwwwwwww

15: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:21:52.46 ID:TM/AemLK0
株価買い支えでホルホル
→その結果、ジャパンディスプレイが中国資本に

自称右翼「なにか問題ある?」

16: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:22:01.05 ID:lb26qfhP0
実質民間企業の国有化ですな

中国を超える共産化は誇こらしいなwジャップ

17: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:22:09.21 ID:XWDg3i4E0
海外投資家からみれば
日本株の価値なんかドルベースでみるからな

円安になって株が安くならないと
株なんか買ってくれない

18: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:22:56.14 ID:7Emqf9i70
モルガンやゴールドマンが約1兆円売りまくってる。買わないと外資に蹂躙されて焼け野原になるぞ

77: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:36:23.94 ID:4LPDZ0Fv0
>>18
アメリカ市場に目が向いちゃってるの?

20: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:23:12.28 ID:1WHQNXT/0
これ本来退場するべき会社も買い支えて延命さして
腐らせていくんじゃあ

21: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:23:37.64 ID:Stzi7yfj0
塩漬けするしかなくなっただってw
馬鹿じゃないの?満期がないんだから売る必要もハナからないんだよ
そもそも売ってどうすんだよw

34: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:25:53.17 ID:PeRVm5DL0
>>21
デイトレ脳で配当という概念が無いんじゃね?

23: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:24:12.97 ID:1WHQNXT/0
シャープと東芝ってこれでも買ってもらえないで外資に身売りされたってことw

25: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:24:35.30 ID:PeRVm5DL0
ハゲタカには厳しいまで読んだ

30: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:25:12.73 ID:UFnREfkv0
一部上場は全て国営企業になりそうな勢いだな

36: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:26:20.02 ID:ifTkzlMu0
>>30
日銀って民間の株式会社だよ。

44: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:27:21.28 ID:Stzi7yfj0
>>30
国営という言い方はずれるけど
いずれ国家が株価をコントロールするようになる
ある意味では国営だね

33: 名無しさん@1周年 2019/04/16(火) 23:25:33.19 ID:ELgzg7Bb0
頭おかしいな

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