1: へっぽこ立て子＠エリオット ★ 2022/07/27(水) 14:16:04.70 ID:CAP_USER
→日銀が９月に政策を転換すると考えてきた－この見方は変わらない
→ショートを維持、この取引を解消する特定の水準というのはない
ヘッジファンドのブルーベイ・アセット・マネジメントは日本国債の値下がりを見越した取引にコミットしている。世界的に債券価格が上昇し、利回りが急落しているこのタイミングでだ。
最高投資責任者（ＣＩＯ）のマーク・ダウディング氏（ロンドン在勤）は「インフレ率が上昇し続け、政策乖離（かいり）に伴い円が一段安となる中で日本銀行が９月に政策を転換すると考えてきた。この見方は変わらない」と語った。
日本国債の利回りは25日に急低下し、「ウィドウメーカー」取引と称される日本国債のショートを海外投資家が縮小したのではないかとの観測が生じた。カレント10年債利回りは同日に一時、日銀が上限としている0.25％を大きく下回る0.18％まで低下。その前の銘柄では利回りは損切りを示唆する0.1％まで低下した。
Easing Pressure/Japan's benchmark bond yields pull back below BOJ range/Source:Bloomberg
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iDXS7cD5_WBI/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/1025x-1.png
ダウディング氏は投資家がポジションを解消したとは考えにくいとして、投資家の構造的な見方を変えるような最近のニュースはほとんどないとの見方を示した。ただ、ファンドが積極的にポジションを調整していると思うと述べた。
「今朝の10年債利回りは0.21％だった。当社は0.23％で参入したので、率直に言って実際には何も起こっていない」と語った。
日本国債市場は過去２カ月、世界的なインフレ加速で日銀が政策を微調整すると見込む投機筋の攻撃にさらされたが、焦点はその後、各中央銀行の引き締めによる景気減速懸念へと移った。
外国人投資家が活用する10年物の円スワップレートは６月半ばの高水準から低下し、日本国債に関する投機の後退を示しているが、日銀が10年債利回りの上限とする0.25％は上回り、一部の投資家が引き続き日銀の政策調整を見込んでいることが示唆される。
「当社はポジションを変えずショートスタンスを維持している。この取引を解消する特定の水準というのはない。そのようなやり方は当社の投資プロセスではない」とダウディング氏は話した。
Paring Bearish Bets/Swaps traders pare bets on higher Japan rates made after BOJ intervened/Sorce:Bloomberg
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iK7Z.HBIAmwM/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/1025x-1.png
原題：BlueBay Refuses to Back Down on Japan Bond Short as Yields Fall（抜粋）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-26/bluebay-refuses-to-back-down-on-widowmaker-trade-as-bonds-rise
□関連スレ
【日銀VSヘッジファンド】アングル：ＪＧＢショートの海外勢に試練、日銀の緩和姿勢強くコスト膨張 [エリオット★]
https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1658212534/
【経済】日本国債ビッグショート復活、日銀の負けに賭けるヘッジファンド [田杉山脈★]
https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1656417170/
2022年7月26日 19:14 JST
Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-07-26/RFMCYNT1UM1001?srnd=cojp-v2
→ショートを維持、この取引を解消する特定の水準というのはない
ヘッジファンドのブルーベイ・アセット・マネジメントは日本国債の値下がりを見越した取引にコミットしている。世界的に債券価格が上昇し、利回りが急落しているこのタイミングでだ。
最高投資責任者（ＣＩＯ）のマーク・ダウディング氏（ロンドン在勤）は「インフレ率が上昇し続け、政策乖離（かいり）に伴い円が一段安となる中で日本銀行が９月に政策を転換すると考えてきた。この見方は変わらない」と語った。
日本国債の利回りは25日に急低下し、「ウィドウメーカー」取引と称される日本国債のショートを海外投資家が縮小したのではないかとの観測が生じた。カレント10年債利回りは同日に一時、日銀が上限としている0.25％を大きく下回る0.18％まで低下。その前の銘柄では利回りは損切りを示唆する0.1％まで低下した。
Easing Pressure/Japan's benchmark bond yields pull back below BOJ range/Source:Bloomberg
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iDXS7cD5_WBI/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/1025x-1.png
ダウディング氏は投資家がポジションを解消したとは考えにくいとして、投資家の構造的な見方を変えるような最近のニュースはほとんどないとの見方を示した。ただ、ファンドが積極的にポジションを調整していると思うと述べた。
「今朝の10年債利回りは0.21％だった。当社は0.23％で参入したので、率直に言って実際には何も起こっていない」と語った。
日本国債市場は過去２カ月、世界的なインフレ加速で日銀が政策を微調整すると見込む投機筋の攻撃にさらされたが、焦点はその後、各中央銀行の引き締めによる景気減速懸念へと移った。
外国人投資家が活用する10年物の円スワップレートは６月半ばの高水準から低下し、日本国債に関する投機の後退を示しているが、日銀が10年債利回りの上限とする0.25％は上回り、一部の投資家が引き続き日銀の政策調整を見込んでいることが示唆される。
「当社はポジションを変えずショートスタンスを維持している。この取引を解消する特定の水準というのはない。そのようなやり方は当社の投資プロセスではない」とダウディング氏は話した。
Paring Bearish Bets/Swaps traders pare bets on higher Japan rates made after BOJ intervened/Sorce:Bloomberg
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iK7Z.HBIAmwM/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/1025x-1.png
原題：BlueBay Refuses to Back Down on Japan Bond Short as Yields Fall（抜粋）
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-26/bluebay-refuses-to-back-down-on-widowmaker-trade-as-bonds-rise
□関連スレ
【日銀VSヘッジファンド】アングル：ＪＧＢショートの海外勢に試練、日銀の緩和姿勢強くコスト膨張 [エリオット★]
https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1658212534/
【経済】日本国債ビッグショート復活、日銀の負けに賭けるヘッジファンド [田杉山脈★]
https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1656417170/
2022年7月26日 19:14 JST
Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-07-26/RFMCYNT1UM1001?srnd=cojp-v2
引用元: ・【日銀VSヘッジファンド】ブルーベイ、日本国債ショート「ウィドウメーカー」取引から撤退せず [エリオット★]
47: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 18:01:08.11 ID:JR/B4ZIb
>>1
率直に言って実際には何も起こっていないってショートだとヤバい気するがどうなんだ？
ファンドだから自己資金だけじゃないし
率直に言って実際には何も起こっていないってショートだとヤバい気するがどうなんだ？
ファンドだから自己資金だけじゃないし
52: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 18:07:48.07 ID:QuPhO54V
>>1
日銀の中が、インフレ嫌悪、家計簿的思考で借金嫌い、黒字がうれしいの人たちに変わると、利上げが始まるんだろうな。
岸田政権も財政を家計簿認識でいるし、政府を黒字にすることで、日本が立ち直るという謎の理屈で動くのだろう。
なんで、民間を赤字にして政府が黒字なることが、日本復活なのか、意味わからんわ。
よかったな、ハゲタカ、日本人がバカでさ、今渡こそ、日銀に勝てるぞ。
日銀の中が、インフレ嫌悪、家計簿的思考で借金嫌い、黒字がうれしいの人たちに変わると、利上げが始まるんだろうな。
岸田政権も財政を家計簿認識でいるし、政府を黒字にすることで、日本が立ち直るという謎の理屈で動くのだろう。
なんで、民間を赤字にして政府が黒字なることが、日本復活なのか、意味わからんわ。
よかったな、ハゲタカ、日本人がバカでさ、今渡こそ、日銀に勝てるぞ。
54: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 18:24:43.93 ID:VghRD9pi
>>52
誰が相手でも借金は借金
どこかの時点で信用不安が起きる
誰が相手でも借金は借金
どこかの時点で信用不安が起きる
55: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 18:32:38.12 ID:EUEwUHSg
>>54
日本政府の借金は日本人の貸金。
これを縮小するってことは日本人の貯金を目減りさせることに他ならない。
バカの極致
日本政府の借金は日本人の貸金。
これを縮小するってことは日本人の貯金を目減りさせることに他ならない。
バカの極致
2: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:19:54.53 ID:fCXv3v02
逃げるも地獄かよ 最悪だな
3: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:21:53.53 ID:oUsC9ywX
一部では金融緩和策から撤退し、日本の金利を引き上げるべきではないか、との声も上がって
いるが、森永は「いま金利を引き上げたら日本経済は即死状態になる」と断言した。「コロナ禍
で中小企業を中心にものすごい借金を抱えている。緊急的な融資『無利子・無担保融資』は
3年まで。つまり早く借りた企業で来年の5月から金利がついてくる」とし「まだ完全に景気は
戻っておらず、そこで金利が上がったら、返済できる余力がない企業は潰れてしまう」と、
金利引き上げによるデメリットを解説した。
また、森永は「円安は短期だと見ている」と持論を展開。「アメリカの消費者物価指数は9.1％で、
目標値は2％。9％から2％まで下げるには、思い切り金融を締めなければいけない。賃金は5.1％
上がっていて、物価は9.1％上がっている。つまり、アメリカの実質賃金はマイナス4％なんです。
なぜこんなおかしい状況が続いているのかというと、借金してまで消費しているんです」と、
現在のアメリカの経済状況を解説。
続けて「7月26日、27日に開催されるFOMC（アメリカ連邦公開市場委員会）では、アメリカの
金利を決めるんですが、0.75～1％金利が上がって3％近くになる。今後も金利が上がれば、
返済額も増えるので最終的に消費がドーンと落ちて、アメリカの景気は失速する。そうすると
金利を下げるので、日米の金利差は縮む。為替は本来の水準に戻っていく」と円安が終わる
仕組みを解説した。
では、現在の「円安・ドル高」はいつまで続くのか？ 森永は「私は円安のピークは過ぎていると
思っている。原油価格も小麦の値段も下がり始めているので、放っておけば来年の4月以降は物価が
下がると思います」と予想
いるが、森永は「いま金利を引き上げたら日本経済は即死状態になる」と断言した。「コロナ禍
で中小企業を中心にものすごい借金を抱えている。緊急的な融資『無利子・無担保融資』は
3年まで。つまり早く借りた企業で来年の5月から金利がついてくる」とし「まだ完全に景気は
戻っておらず、そこで金利が上がったら、返済できる余力がない企業は潰れてしまう」と、
金利引き上げによるデメリットを解説した。
また、森永は「円安は短期だと見ている」と持論を展開。「アメリカの消費者物価指数は9.1％で、
目標値は2％。9％から2％まで下げるには、思い切り金融を締めなければいけない。賃金は5.1％
上がっていて、物価は9.1％上がっている。つまり、アメリカの実質賃金はマイナス4％なんです。
なぜこんなおかしい状況が続いているのかというと、借金してまで消費しているんです」と、
現在のアメリカの経済状況を解説。
続けて「7月26日、27日に開催されるFOMC（アメリカ連邦公開市場委員会）では、アメリカの
金利を決めるんですが、0.75～1％金利が上がって3％近くになる。今後も金利が上がれば、
返済額も増えるので最終的に消費がドーンと落ちて、アメリカの景気は失速する。そうすると
金利を下げるので、日米の金利差は縮む。為替は本来の水準に戻っていく」と円安が終わる
仕組みを解説した。
では、現在の「円安・ドル高」はいつまで続くのか？ 森永は「私は円安のピークは過ぎていると
思っている。原油価格も小麦の値段も下がり始めているので、放っておけば来年の4月以降は物価が
下がると思います」と予想
8: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:38:55.56 ID:oUsC9ywX
>>6
内容はいたって普通のことだよ
アメリカは今夜未明で金利上がるだろうし
内容はいたって普通のことだよ
アメリカは今夜未明で金利上がるだろうし
14: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:59:50.36 ID:tMubN7Qm
>>8
今日が山だね
今日が山だね
4: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:24:53.87 ID:I+K25VIB
日銀は9月に利上げするかもしれないが、それは来年かもしれないし再来年かもしれない
こんなの無茶な博打だ
こんなの無茶な博打だ
5: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:26:54.44 ID:4doJEbIg
ヘッジファンドは世界的に取り締まったほうがいい
市場を混乱させてるだけ
市場を混乱させてるだけ
7: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:35:13.10 ID:AFFEeTC1
黒田が辞めたらいきなり2.0%くらいまで金利引き上げして、
この国はクラッシュするだろうな。
この国はクラッシュするだろうな。
49: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 18:04:13.33 ID:mlsKJ61d
>>7
方針が明確に分かれていた前任の白川さんと今の黒田さんの総裁としての実績差で、
日銀が積極的に金融引き締めすることは無い。
少なくとも今のインフレ率では。
日本の失われた20年の真犯人は、
バブル経済自体やなくて90年代自民党のリベラル系政治家連中が主導権を取った後、
経済に無知で不良債権処理に責任取らず、また財務省の金融引き締め方針にそのまま乗って続いたせいだよ。
方針が明確に分かれていた前任の白川さんと今の黒田さんの総裁としての実績差で、
日銀が積極的に金融引き締めすることは無い。
少なくとも今のインフレ率では。
日本の失われた20年の真犯人は、
バブル経済自体やなくて90年代自民党のリベラル系政治家連中が主導権を取った後、
経済に無知で不良債権処理に責任取らず、また財務省の金融引き締め方針にそのまま乗って続いたせいだよ。
9: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:40:29.40 ID:ocHhiEaj
３年から5年に延長すればええやん無利子融資
そのくらいは政府が負担しろや
そのくらいは政府が負担しろや
11: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:52:49.44 ID:hIT5/VyZ
保有者から国債借りるコスト高いんだろ。
売り方ボロ負けで、焼かれてる状態なら笑う
売り方ボロ負けで、焼かれてる状態なら笑う
12: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:55:04.78 ID:hIT5/VyZ
一番儲けたのは、ファンドにに国債を貸し出して
貸出し料ゲットした日本の銀行か
貸出し料ゲットした日本の銀行か
13: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 14:55:24.23 ID:IesAYqRv
ストップ狩りで振り落とせ！
15: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:07:27.62 ID:Mrr5EfNw
他のファンドが誰も乗ってこないから内心焦るんだろうな…。
パフォーマンス出せないからって、そんな鈍すれば貧するみたいなことできんだろ
パフォーマンス出せないからって、そんな鈍すれば貧するみたいなことできんだろ
16: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:11:36.91 ID:hIT5/VyZ
日銀に勝てると思ったんか。
命が惜しければ降参し田舎に逃げ帰れ
命が惜しければ降参し田舎に逃げ帰れ
17: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:11:46.84 ID:JJNomgZ3
強制ロスカット乙
19: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:31:53.00 ID:Ep7c9sRI
ガチで数か月の命じゃね、電車を止めるなよ
債券で逃げれないって終わりだよ
債券で逃げれないって終わりだよ
20: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:43:14.06 ID:6gzXCG5t
日本は利上げしないよ
21: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:46:56.21 ID:bxRkQcyH
空売りしかけてる張本人が「全然大丈夫！全然大丈夫！」って言ってもなー
涙拭いて大人しく帰れよとしか言えないｗ
涙拭いて大人しく帰れよとしか言えないｗ
23: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 15:56:58.87 ID:jO7q+4dK
コアコアだと日本のインフレ率は低いから（年計算で0.8、前々期はマイナス）
これで利上げしたら、経済が悪化するだけだし
下手すると利上げしたのに円安ってことも
だから、利上げはないでしょ
仮に日銀が利上げするとしたら
海外みたいにコアコアで5％越えるような
インフレになった時
これで利上げしたら、経済が悪化するだけだし
下手すると利上げしたのに円安ってことも
だから、利上げはないでしょ
仮に日銀が利上げするとしたら
海外みたいにコアコアで5％越えるような
インフレになった時
27: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 16:05:32.57 ID:bxRkQcyH
>>23
だよなー
なんで利上げがあると思ってんだろう？？
だよなー
なんで利上げがあると思ってんだろう？？
31: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 16:38:20.46 ID:MybC3yKq
>>23
コアコアは5月に0.8%だったのが6月には1.0%になっている
企業が公表している値上げ予定では
6月よりも7月の方が値上げ品目数は多いし値上げ幅も大きい
7月よりも8月の方がさらに値上げは激しいし8月よりも秋以降の方がもっと激しい
という状況で同じ水準のインフレ率をいつまでも維持できるわけないだろ
8月分の結果が出るころにはコアコアは1.4%とか1.5%になってるよ
5%まで引っ張ったら完全に手遅れで3%が緩やかかつ小さな金利上昇で緩和を引き返せる上限
欧米はどこも3%を超える頃にはインフレ率が急加速し始めている
そして日本のインフレ率が3%に達するのはもう間もなくの話
コアコアは5月に0.8%だったのが6月には1.0%になっている
企業が公表している値上げ予定では
6月よりも7月の方が値上げ品目数は多いし値上げ幅も大きい
7月よりも8月の方がさらに値上げは激しいし8月よりも秋以降の方がもっと激しい
という状況で同じ水準のインフレ率をいつまでも維持できるわけないだろ
8月分の結果が出るころにはコアコアは1.4%とか1.5%になってるよ
5%まで引っ張ったら完全に手遅れで3%が緩やかかつ小さな金利上昇で緩和を引き返せる上限
欧米はどこも3%を超える頃にはインフレ率が急加速し始めている
そして日本のインフレ率が3%に達するのはもう間もなくの話
25: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 16:04:40.92 ID:IYj7UoRb
アメリカの利率も一段落付いたのにまだやるのかい？
32: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 16:40:17.38 ID:6qG+66an
ハゲタカさんは空売り「ショート」なんだから、期限の制約があるのよね。
日銀さんは持久戦に持ち込めば完勝できる。というか、もう勝ったのでは？
日銀さんは持久戦に持ち込めば完勝できる。というか、もう勝ったのでは？
33: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 16:40:40.52 ID:K/gsvudC
日本なんて斜陽の落ち目国家
さっさと撤退したほうがいいよ
さっさと撤退したほうがいいよ
35: 名刺は切らしておりまして 2022/07/27(水) 17:14:45.25 ID:qea6R6sW
日銀圧勝だね
もう結果は出てるし
数週間前の数字だね
円安は日本にとっても都合がいいし
今回はアメリカにとってもインフレを抑えるには都合がいい
もう結果は出てるし
数週間前の数字だね
円安は日本にとっても都合がいいし
今回はアメリカにとってもインフレを抑えるには都合がいい